发布时间：2021-01-11点击：2918
巨大的市场预期之下，，，，，二级市场锂电板块迎来“狂欢”，，，，，锂电产业红利亦正在逐步兑现 。。。 。。 。。 。“有价有市”之下，，，，，市场扩能却备受***，，，，，市场普遍认为，，，，，2021年锂电铜箔供求关系偏紧 。。。 。。 。。 。
财联社记者多方调研获悉，，，，，下游需求驱动及原材料价格上涨，，，，，6μm锂电铜箔目前呈现高位震荡 。。。 。。 。。 。而受困于关键设备生产周期长、工艺积累及资质壁垒等原因，，，，，产能将难以在短期内突破 。。。 。。 。。 。
一、供求趋紧或未提高利润率
锂电铜箔用于锂电池负极材料集流体，，，，，根据安信电新测算，，，，，其在电池成本中的占比为5%-8%区间 。。。 。。 。。 。而锂电铜箔成本主要由原材料及加工费组成，，，，，从嘉元科技招股说明书等获悉，，，，，其中直接材料占到70%以上 。。。 。。 。。 。
分析师胡俊龙对财联社记者表示，，，，，当前铜箔价格上涨主要是跟随铜价波动 。。。 。。 。。 。鉴于电池厂较为强势，，，，，从此次涨价中看来，，，，，尽管供应紧张，，，，，但是还没实际明显涨到加工费部分 。。。 。。 。。 。这或意味着，，，，，锂电铜箔厂处于“叫座不叫好”的尴尬场面，，，，，利润率或未获得明显实质提升 。。。 。。 。。 。
有关人士对财联社记者称，，，，，铜箔加工费涨幅已达30%，，，，，下游需求爆发式增长，，，，，但供给不足，，，，，供需关系不平衡也带动产品价格的上涨 。。。 。。 。。 。不过，，，，，针对利润率相关情况则未透露 。。。 。。 。。 。
锂电铜箔供应紧张主要来自于两方面原因，，，，，***程解释称，，，，，目前需求端持续改善，，，，，下游锂电池客户需求成倍增长，，，，，包括动力电池和高端消费性电池的增长较快；；；；；；而供应端产能有限，，，，，国内锂电铜箔在近两年的产能释放速度跟不上客户的扩张速度 。。。 。。 。。 。
也有关人士则对财联社记者分析需求端表示，，，，，下游电池厂商纷纷大规模扩产，，，，，例如LG2023年规划产能扩大到300GWh，，，，，2025年宁德时代产能将扩大至450GWh，，，，，韩国SKI规划2025年产能扩大至100GWh，，，，，1Gwh需要锂电6微米的铜箔700吨，，，，，8微米需要900吨，，，，，锂电铜箔需求迎来爆发式增长机遇 。。。 。。 。。 。
根据CCFA数据，，，，，预计2020-2025年期间，，，，，全球6μm锂电铜箔需求量的年均复合增速为68.5%，，，，，对应的市场空间年均复合增速64.9%，，，，，显著高于锂电铜箔整体增速 。。。 。。 。。 。
对于未来拉动锂电铜箔的驱动力，，，，，***程认为，，，，，未来拉动锂电铜箔的下游应用主要集中在动力电池、储能电池、高端3C消费类电池等，，，，，随着锂电池的应用场景越来多，，，，，锂电铜箔的应用规模也将越来越大 。。。 。。 。。 。
财联社记者则注意到，，，，，自2020年7月国内新能源汽车实现年内***同比正增长，，，，，其后逐月向好 。。。 。。 。。 。除此以外，，，，，国民神车宏光MINI在市场中“大获全胜”以及ModelY日前大幅降价，，，，，或将进一步搅局新能源汽车市� 。。。 。。 。。 。�，，，在充分的竞争中，，，，，一定程度推动新能源车的普及程度 。。。 。。 。。 。
二、产能扩张受限多种因素
财联社记者多方获悉，，，，，2021年锂电铜箔供求关系普遍看紧 。。。 。。 。。 。而国内锂电巨头纷纷加码，，，，，不过由于扩产存在一定的周期，，，，，或未能在2021年得到充分释放 。。。 。。 。。 。
不完全统计，，，，，去年国内A股锂电铜箔厂扩能情况显示，，，，，去年5月，，，，，诺德股份拟投年产1.5万吨极薄铜箔项目、12月嘉元科技在建或处于规划阶段产能达到3.5万吨、10月，，，，，超华科技拟投向年产1万吨高精度超薄锂电铜箔 。。。 。。 。。 。
但核心设备和工艺积累亦成为影响市场产能扩张的关键因素 。。。 。。 。。 。***程分析，，，，，高端生产设备受日本垄断，，，，，国产替代设备的水平正在逐步跟上，，，，，但是产能有限 。。。 。。 。。 。新进入的铜箔企业环评、客户认证亦需要较长的时间、掌握工艺的行业专家较为稀缺 。。。 。。 。。 。
为提升电池的能量密度，，，，，铜箔往轻薄化发展，，，，，业内普遍工艺为电解铜箔，，，，，有溶铜、生箔、后处理、分切四步工序 。。。 。。 。。 。其中生箔需用到阴极辊，，，，，现在高端铜箔基本上采用的阴极辊来自于日本 。。。 。。 。。 。
有关人士表示，，，，，采购阴极辊从下订单到收货时间已拉长至2.5-3年 。。。 。。 。。 。一定程度上也***了行业产能释放，，，，，提高了行业壁垒 。。。 。。 。。 。
据其预计，，，，，未来仍将维持供应紧张的情况 。。。 。。 。。 。2019年电解铜箔产量43.1万吨，，，，，销量42万吨，，，，，进口量10.45万吨，，，，，出口量2.69万吨，，，，，预计仍存在较大缺口 。。。 。。 。。 。另外，，，，，储能领域的快速发展也将是拉动锂电铜箔需求的重要增长引擎 。。。 。。 。。 。
中银证券研报则显示，，，，，6μm极薄铜箔技术壁垒更高，，，，，产能集中在国内，，，，，预计2020-2022年国内6μm铜箔有效产能分别为5.2万吨、6.9万吨、9万吨，，，，，供需缺口分别为-2.5万吨、-0.62万吨、1.63万吨，，，，，供需格局有望迎来显著改善 。。。 。。 。。 。
但值得注意的是，，，，，国内锂电铜箔厂商已向4、5μm发展 。。。 。。 。。 。诺德股份超薄铜箔4.5μm-5μm已经实现批量生产供货，，，，，嘉元科技在2020年半年报中亦称已成功研发及小批量生产了≤6μm以下极薄锂电铜箔 。。。 。。 。。 。不过，，，，，胡俊龙也表示，，，，，≤6μm锂电铜箔太薄易断，，，，，下游有待调试，，，，，暂未大规模应用 。。。 。。 。。 。
来源：财联社
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